英媒稱，中國化工集團(tuán)公司大規(guī)模收購融資在聯(lián)貸中遭遇困境，表明全球銀行并不愿意為中國的海外雄心提供支持。

中國中信銀行牽頭的127億美元貸款面臨難分銷的風(fēng)險(xiǎn)，該貸款為中國化工以430億瑞郎(434.5億美元)收購瑞士種業(yè)及農(nóng)藥企業(yè)先正達(dá)提供部分資金。

據(jù)接近交易的銀行業(yè)人士稱，中信銀行已延長銀行對這筆有追索權(quán)貸款的承諾期限，原定截止期限為4月份，目前截止期限未定。雖然這給予中信銀行更多時(shí)間來完成這一聯(lián)貸案，但目前的跡象并不樂觀。

數(shù)家中資銀行和跨國銀行已對該貸款進(jìn)行了評估，但目前為止在承諾問題上并沒有明確表態(tài)。該貸款案缺乏進(jìn)展的狀態(tài)，與先正達(dá)借入的202億美元無追索權(quán)貸款的迅速進(jìn)展形成鮮明對比。

當(dāng)時(shí)銀行紛紛參與到那筆貸款中，該貸款繼2月末通過全球協(xié)調(diào)方匯豐推出之后，于上月簽訂。而中信銀行自4月初啟動(dòng)一般銀團(tuán)階段后，愿意承貸的銀行寥寥無幾。

報(bào)道稱，這種遲緩回應(yīng)與去年一宗19.3億美元的貸款案情況相似。那筆貸款是為了支持由中國私募股權(quán)基金GOScaleCapital牽頭的一個(gè)財(cái)團(tuán)收購荷蘭電子產(chǎn)品巨頭飛利浦照明部門。

獨(dú)家簿記行兼承銷行中國銀行最終承貸16.1億美元，占19.3億美元貸款總額的83%，另外四家銀行參貸承擔(dān)其余款項(xiàng)。此次大型融資最終于1月取消，之前美國政府某機(jī)構(gòu)出于安全考慮阻止了這樁收購，導(dǎo)致各家銀行徒勞一場。

報(bào)道稱，中國化工收購案一旦失敗，將是對中信銀行的巨大打擊。這筆127億美元的貸款是迄今為止中信銀行最大的單筆貸款承銷額，相當(dāng)于其過去10年在銀團(tuán)貸款中總承貸額的逾一半。湯森路透LPC數(shù)據(jù)顯示，中信銀行自2006年5月以來承貸總額接近220億美元。

由于在大額貸款的承銷和聯(lián)貸面缺乏強(qiáng)勁記錄，此次融資將成為中信的重大考驗(yàn)。競爭對手稱，重點(diǎn)要看中國大銀行是否參貸。

雖然鑒于瑞士先正達(dá)與銀行關(guān)系不錯(cuò)，向該公司提供無追索權(quán)貸款并非難事，但有追索權(quán)貸款也許就不能同日而語了。首先，選擇中信銀行擔(dān)任獨(dú)家主辦行就相當(dāng)于把其他中國重量級銀行關(guān)在大門之外了，除非中國化工動(dòng)用其關(guān)系，更好地施加影響并將它們吸引過來。

“如果主要中資銀行都不參與這筆融資，那么情況會(huì)很麻煩?！币晃汇y行家表示。

中信銀行已經(jīng)提出要每家參貸銀行至少承諾15億美元的貸款。

報(bào)道稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)交易的時(shí)間推延，也給先正達(dá)收購案帶來了新的阻礙。美國農(nóng)業(yè)部已同意加入政府工作小組，參與該項(xiàng)交易的審查，令收購面臨更多政府調(diào)查。為了等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，先正達(dá)股東批準(zhǔn)中國化工收購要約的最后期限已被從5月24日推遲到7月18日。

一些銀行家則對加入中國化工這筆融資案的特別擔(dān)憂。

“考慮到中國化工的現(xiàn)金流情況，即便是中國化工能夠完成對先正達(dá)的收購，我們也依然擔(dān)心融資風(fēng)險(xiǎn)。而且這筆貸款的杠桿比率非常高。”一位銀行家在研究了這筆融資后說道。

報(bào)道稱，如果該貸款未能在銀團(tuán)組建階段吸引到足夠多的銀行加入，中信銀行有國營綜合性集團(tuán)--中信集團(tuán)作為控股股東，且財(cái)力雄厚，應(yīng)能夠獨(dú)自承擔(dān)這筆有追索權(quán)的貸款。

截至去年12月末，中信銀行的總資產(chǎn)為5.12萬億人民幣，其中貸款和預(yù)付給客戶的款項(xiàng)總計(jì)為2.67萬億人民幣。

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