中華石化網訊 傳聞多日的河南能源化工集團最終于9月12日掛牌成立。

按照年產煤炭量計算，這家新成立的“能源航母”的年產量已經超過1億噸，有望成為全國煤炭行業繼神華、中煤、陜煤化、山西焦煤、同煤、冀中能源和山能之后的第八家億噸級煤企。

在地方政府的強力主導下，近年各省煤炭企業并購風急，“大煤炭”不斷涌現。在煤炭行業整體不景氣的局面下，河南煤化集團與義馬集團的重組，被業內視為河南煤炭行業正在積極尋求“抱團取暖”的新信號。

將造就千億煤企

河南能源化工集團是由位居河南省第一大煤炭企業的河南煤化集團與河南省第三大煤炭企業的義馬煤業集團股份有限公司（下稱“義煤集團”）重組而成的。

河南煤化集團注冊資本122億元，2012年營業收入1807億元，煤炭產量7520萬噸，總資產約2100億元；義煤集團注冊資本34億元，2012年營業收入322億元，煤炭產量3300萬噸，總資產590億元。

誕生于2008年的河南煤化集團，早在重組前便已是河南省最大的工業企業，是在該省的第一波煤炭整合潮中，在河南省委、省政府批準下，由原永煤集團、焦煤集團、鶴煤集團、中原大化集團、河南煤氣集團5家企業重組成立而來。

此次重組后，新成立的河南能源化工集團的年銷售收入將達2500億元左右，煤炭產量過億噸，總資產約2700億元，不僅穩居河南企業首位，在國內、世界企業500強中的排名也將前移。

由義煤集團控股的上市公司大有能源（600403.SH）于9月11日公告了上述消息。公告稱，公司控股股東于2013年8月12日收到河南省人民政府國有資產監督管理委員會下發的《省政府國資委關于將義馬煤業集團股份有限公司國有股權無償劃轉至河南煤化集團的通知》。

通知稱，河南省政府將河南省國資委持有的義煤集團的22.05億股無償劃轉至河南煤化集團持有。本次股份劃轉完成后，河南煤化集團持有義煤集團22.05億股股份，占義煤集團總股本33.51億股的65.79%，成為義煤集團的控股股東。

以規模提升效益

貴為河南省最大的國資企業，同時又是該省唯一一家上榜“2013年財富世界500強排行榜”企業的河南煤化集團，面臨不景氣的煤炭市場，經營同樣遭遇艱難。

來自河南煤化集團的信息顯示，今年上半年，河南煤化集團的主要經濟指標依然位居河南省省管企業第一名，煤炭產量累計完成3878.52萬噸，完成營業收入910.63億元，雖然最終實現利潤總額6.02億元，但實際的利潤率卻不到1%，處于盈虧平衡點的掙扎之中。

河南省副省長張維寧在河南能源化工集團的成立儀式上說，當前，河南省的煤炭產業正面臨著市場需求不足、企業效益下滑的嚴峻形勢，鑒于此，河南省委、省政府經過慎重研究和反復論證，決定把推進兩大集團強強聯合，打造“航母型”企業集團，作為應對復雜經濟形勢的重要舉措。

張維寧認為，組建河南能源化工集團，有利于河南省加快建設億噸級煤炭基地，積極爭取國家政策支持，鞏固和提升河南省在國家能源戰略中的地位和作用；有利于統籌兩大集團生產基地和項目建設，優化現有存量和發展布局，促進優勢互補和集約發展；有利于集成現有資金、資源、技術、人才和市場優勢，拉長產業鏈條，提高產品檔次，加快轉變發展方式，增強競爭力。

河南省國資委有關人士介紹，河南能源化工集團的注冊資本為260億元左右，戰略重組將分兩個階段進行，第一階段為兩家企業的重組整合，第二階段為內部深度融合。

上市平臺未來可期

隨著河南省兩大煤炭企業的重組，新組建的河南能源化工集團將擁有銀鴿投資、大有能源兩家上市公司平臺。

河南煤化集團曾在2011年7月19日披露的權益變動報告書中承諾，待時機成熟時，將向銀鴿投資注入除煤炭業務外的擬上市資產；而此次隨著義馬集團被重組，其旗下的上市公司大有能源也被賦予新的定位，開始被確立為未來新集團的煤炭板塊上市平臺。

民生證券分析師陳亮、林紅壘在一份針對河南煤化集團與義煤集團的戰略重組分析研報中說，大有能源的控股股東和河南煤化重組，超出市場預期，公司外延發展空間劇增。未來，新集團公司的煤炭板塊將以上市公司為平臺，通過增發等形式，逐步實現煤炭業務整體上市。大有能源作為兩集團唯一的煤炭業務上市平臺，未來將長期受益于持續的資產注入。

招商證券研究員盧平、張順則在研報中說，大有能源的未來資產注入值得期待。一方面，義煤集團一直承諾將剩余資產注入上市公司，本著“在產的優先于資源，焦煤優先于動力煤，境外優先于境內”的原則進行收購。預計今年下半年公司履行注入承諾意愿較強；另一方面，隨著河南煤化集團戰略重組義煤集團，并承諾未來將公司作為煤炭業務的資本運作平臺，公司的平臺價值顯著提升。未來新集團的資產注入預期更強。

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