現(xiàn)貨市場(chǎng)

  1.國(guó)際燃料油價(jià)格

  國(guó)際原油價(jià)格持穩(wěn)在90美元上方，對(duì)下游油品的價(jià)格形成支撐。過去的一周中，新加坡燃料油價(jià)格從低位回升。截至7月6日，新加坡市場(chǎng)上180CST燃料油報(bào)價(jià)在653.74美元/噸，380CST燃料油報(bào)價(jià)在645.78美元/噸。黃埔市場(chǎng)上，7月7日進(jìn)口180CST到岸價(jià)為668.77美元/噸，較上周漲幅近9美元，到岸貼水14—15美元；高硫380CST報(bào)660.81美元/噸。

  2.國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)

  7月7日，華南市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)180CST混調(diào)燃料油報(bào)價(jià)區(qū)間在4630—4680元/噸，船用混調(diào)180交易過駁價(jià)至4880—4890元/噸；庫(kù)提價(jià)4890—4900元，各類油品報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定。

  上游市場(chǎng)

  1.美元指數(shù)與原油價(jià)格

  近一周，國(guó)際匯率市場(chǎng)的重心在歐債危機(jī)與月初的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上。美元指數(shù)上周因希臘國(guó)會(huì)投票而受到打壓，但隨著國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪(Moody s)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二宣布將葡萄牙評(píng)級(jí)由Baa1下調(diào)至Baa2，展望為負(fù)面，該機(jī)構(gòu)愈發(fā)擔(dān)心葡萄牙將無法全面達(dá)成削減財(cái)赤和穩(wěn)定債務(wù)目標(biāo)，美元在下探到74一線后展開發(fā)彈。但本周四，歐洲央行將召開議息會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)期ECB將加息1.5%，若加息預(yù)期落空則會(huì)對(duì)歐元帶來重大打擊，否則美元的反彈空間將被壓縮。

  在經(jīng)過了IEA放儲(chǔ)消息打壓之后，國(guó)際油價(jià)從89美元的階段低位反彈，但市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好推動(dòng)而回暖以及投資者對(duì)夏季消費(fèi)的期待再度將油價(jià)推高到95美元上方。目前，8月交貨的NYMEX輕質(zhì)原油期貨價(jià)格已經(jīng)漲至97.42美元/桶。

  2.CFTC持倉(cāng)變化

  從本周初公布的CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)來看，截至6月28日的投機(jī)資金持倉(cāng)中，投機(jī)多頭趁反彈獲利離場(chǎng)，以規(guī)避本月初經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布的不確定性。

  3.商業(yè)原油庫(kù)存變化

  因本周一為美國(guó)獨(dú)立日休市，本周EIA數(shù)據(jù)推遲一天發(fā)布。據(jù)7月6日美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，因原油進(jìn)口量下滑，美國(guó)最近一周原油庫(kù)存降幅高于預(yù)期，原油產(chǎn)品庫(kù)存意外減少。截至7月1日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少320萬(wàn)桶，至3.5708億桶。此前分析師的平均預(yù)估為減少230萬(wàn)桶。美國(guó)汽油庫(kù)存減少190萬(wàn)桶，與分析師預(yù)估的增加10萬(wàn)桶相反。餾分油庫(kù)存同樣意外減少160萬(wàn)桶，分析師預(yù)計(jì)為增加70萬(wàn)桶。位于NYMEX原油交割地的庫(kù)欣原油庫(kù)存下滑45.9萬(wàn)桶。煉廠產(chǎn)能利用率下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，至86.3%，分析師預(yù)計(jì)為上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)周美國(guó)原油進(jìn)口量減少45.8萬(wàn)桶/日，至941萬(wàn)桶/日。

  交易所庫(kù)存

  上海期貨交易所周度庫(kù)存報(bào)告顯示，截至7月1日，交易所燃料油庫(kù)存量為370594噸，庫(kù)存繼續(xù)下降了0.55萬(wàn)噸。

  后市研判

  本周金融市場(chǎng)焦點(diǎn)不斷，葡萄牙評(píng)級(jí)下調(diào)、中國(guó)央行意外加息使得國(guó)際油價(jià)承壓，而市場(chǎng)寄望于即將到來的歐洲央行議息會(huì)議及美國(guó)最新就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布，令各方投資者暫處觀望狀態(tài)。雖目前油價(jià)向好，但在未有實(shí)質(zhì)性利好前，市場(chǎng)在短期內(nèi)料將持續(xù)消化此前各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)際油價(jià)仍以振蕩為主。

  在國(guó)內(nèi)燃料油市場(chǎng)上，油品進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)雖直接影響了燃料油中間成本，但此利空并未體現(xiàn)在近期價(jià)格走勢(shì)上，筆者認(rèn)為在市場(chǎng)焦點(diǎn)重回基本面后，燃料油現(xiàn)貨價(jià)格在未來仍有繼續(xù)回落的需求，期貨交易繼續(xù)關(guān)注均線密集區(qū)的壓力。

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