湖北磷礦石62.89%集中在宜昌未來仍然有10-20億噸增量湖北全省儲量約40億噸居全國第二名僅次云南。湖北礦石主要分布在宜昌、保康、鐘祥、神農(nóng)架、大悟等地區(qū)其中宜昌占據(jù)全省近62.89%份額。

除去現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)的儲量外未來湖北增量依然具備明顯潛力:遠(yuǎn)安、夷陵和保康可為全省提供10-20億噸增量。我們認(rèn)為磷元素儲量的有限毋庸置疑但是作為資源的稀缺性則值得商榷至少到目前為止難見端倪。

省內(nèi)磷化工的擴(kuò)張步伐基本接近尾聲2012年7月5日湖北省出臺《關(guān)于印發(fā)湖北省化肥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級工作實(shí)施方案的通知》該通知指出“十二五”期間湖北省不再核準(zhǔn)備案新建(改、擴(kuò))建合成氨、磷酸一銨、磷酸二銨、尿素、普鈣、碳銨、復(fù)混肥等化肥項(xiàng)目。我們認(rèn)為湖北省磷化工的擴(kuò)張步伐基本接近尾聲。

配額制帶來中短期供應(yīng)緊張湖北磷礦石開采最核心的特點(diǎn)在于配額制及運(yùn)儲制;我們將省內(nèi)磷肥產(chǎn)業(yè)同磷礦石演變歷史進(jìn)行了對比最終得出結(jié)論:2012-2013年供給量無法出現(xiàn)大幅增長中短期將持續(xù)支撐價(jià)格趨勢。

長期采礦權(quán)新設(shè)及規(guī)劃產(chǎn)能不利于持續(xù)看多由于新設(shè)采礦權(quán)及各地對磷化工龍頭企業(yè)政策的傾斜長期來看礦石產(chǎn)量規(guī)劃終究將要來臨2-3年礦石將逐步從賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場除非政策持續(xù)的進(jìn)行配額限定我們判斷2014-2015年將是行業(yè)拐點(diǎn)。

省內(nèi)整合值得期待無論是從政策角度還是從市場角度湖北磷礦整合都值得期待目前省內(nèi)集中度排序?yàn)?興山>遠(yuǎn)安>鐘祥>保康>夷陵;從目前來看市場行為在未來一段時(shí)間內(nèi)將是主流政府行為趨勢會集中在:1、通過環(huán)保技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、配額準(zhǔn)運(yùn)制度、市場準(zhǔn)入等促進(jìn)企業(yè)自發(fā)性行為整合;2、在新設(shè)探礦權(quán)及采礦權(quán)方向增強(qiáng)行業(yè)集中度。（念凡）