5月31日，青島堿業(yè)上漲10.03%，收于9.87元，與之相呼應(yīng)的是純堿板塊和氯堿板塊的集體上漲，氯堿化工、英力特、山東海化、三友化工、雙環(huán)科技等股票的走勢都比較搶眼。分析師認(rèn)為，市場看好相關(guān)公司的重要因素是發(fā)改委上調(diào)非居民用電價格。

    此前，受“電荒”影響，行業(yè)總體開工率下降，純堿和氯堿的價格已經(jīng)呈現(xiàn)出上漲趨勢，尤其是純堿。目前在成本上升的影響下，兩堿價格有望“空中加油”。

    價格可能上漲

    發(fā)改委決定自6月1日起，上調(diào)山西、青海、甘肅15省市非民用電價，銷售電價平均每度上調(diào)1.67分。發(fā)改委要求各地禁止對高耗能企業(yè)實行優(yōu)惠電價。

    純堿和氯堿作為化工行業(yè)中的高耗能子行業(yè)，首當(dāng)其沖受到影響。據(jù)中信建投分析師測算，按照此次電價上調(diào)幅度，燒堿成本將上升32元/噸，電石成本將上升47元/噸，PVC成本將上升107元/噸。在成本的推動下，相關(guān)產(chǎn)品的價格必然會進(jìn)一步上漲。

    有投資者擔(dān)心，純堿和氯堿行業(yè)產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，成本上升恐怕難以順利傳導(dǎo)至下游。不過，有分析師指出，在“電荒”的影響下，對于“過剩”應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)識。以純堿為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2010年底，我國共有純堿產(chǎn)能2400萬噸左右，同年產(chǎn)量為2043萬噸，表觀消費量為1885.8萬噸，但是“電荒”導(dǎo)致開工率下降，行業(yè)總體“過剩”情況并不嚴(yán)重，成本傳導(dǎo)會比較順利。相比于其他企業(yè)，上市公司的能源利用率較高，而且不是最先受沖擊的對象，因而能夠從中受益。

    實際上，產(chǎn)品價格已經(jīng)有所體現(xiàn)。生意社分析師倪傳軍表示，進(jìn)入5月份，純堿市場開始瘋狂表演，市場價格急速拉漲，國內(nèi)重點企業(yè)輕質(zhì)純堿、重質(zhì)純堿最新的出廠均價分別已猛增至2030元/噸、2080元/噸，月漲幅高達(dá)11.64%及12.43%。

    不過，PVC的價格則沒有這么搶眼。生意社分析師薛金磊認(rèn)為，PVC價格表現(xiàn)相對平淡的主要原因是下游開工率也很低，需求處于淡季，另外油價近期的表現(xiàn)也不足以刺激PVC價格大幅上漲，但是PVC行業(yè)對電力成本十分敏感，在電價上調(diào)的影響下，產(chǎn)品價格進(jìn)一步上漲是必然結(jié)果。

    看好上下游一體化企業(yè)

    成本推動的產(chǎn)品價格上漲，意味著利潤不一定增厚，因此部分市場人士并不看好。不過，分析師指出，一些企業(yè)上下游一體化做得比較好，產(chǎn)品提價帶來的利潤增厚比較確定，另外，即使是成本同步上漲的企業(yè)也可能存在交易性機會。