行業觀點:事件驅動油價走高暫不可持續;關注聚氨酯、環氧丙烷、粘膠

　　(一)本周觀點變化

　　聚氨酯行業上游苯胺產能過剩,下游需求旺盛,行業景氣上行,關注煙臺萬華。

　　環氧丙烷漲價預期強烈,關注濱化股份。

　　粘膠行業中長期有望受益于國內溶解漿擴能,成本下行,關注山東海龍、澳洋科技。

　　氨綸行業節后需求旺盛,產品價格堅挺,關注煙臺氨綸(芳綸1414的投產將提升估值),但須注意下半年行業產能擴張帶來的沖擊。

　　農藥行業或受益于周末的雨雪天氣。此前,持續干旱或使山東等北方五省冬小麥絕收,農藥需求將遭重挫。周末及時的降水一定程度上緩解了旱情,或有利于農藥板塊。

　　關注涂料油漆板塊或有的補漲行情。近1個月、3個月、6個月,涂料油漆板塊均為化工各子行業漲幅最后一名,不排除其后續存在補漲的可能。

　　建議關注天龍集團、樂通股份。

　　(二)改性塑料行業高速穩定增長,龍頭市占率擴大值得關注

　　(三)關注民爆行業整合,以及上下游一體化等產業政策

　　(四)數據回顧

　　基礎化工多數子行業跑贏大盤。上周,化工板塊下跌1.1%,受石油加工板塊拖累跑輸大盤;但除氨綸、滌綸、油漆涂料、石油加工板塊下跌外,其余子行業均實現上漲,且跑贏大盤;兩堿、塑料表現亮眼。

　　事件驅動油價走高暫不可持續。受利比亞政治危機影響,本周WIT油價收于97.88美元/桶。利比亞危機的心理影響大于供給影響,目前,沙特阿拉伯閑置產能占歐佩克閑置產能三分之二,若國際油價過快上漲,其閑置產能可以馬上彌補利比亞減產造成的供給缺口。

　　公司推薦:金發科技、久聯發展、煙臺萬華、濱化股份行業動向

　　(1)苯胺企業限產保價行情探底回升,長期存在隱憂;

　　(2)地緣沖突致全球磷礦石供給減少;

　　(3)化工用煤緊張狀況仍將持續;

　　(4)DOP呈現漲勢。