澳大利亞礦業巨頭必和必拓上周五簽署450億美元的貸款協議，為加拿大薩斯喀徹溫鉀肥公司(Potash)規模390億美元的收購作準備。分析師認為，必和必拓憑借450億美元的貸款以及每年245億美元的現金流，有實力提高對Potash的收購報價。
銀行籌巨款
據悉,包括西班牙國家銀行、巴克萊資本、法國巴黎銀行、摩根大通和蘇格蘭皇家銀行在內的五家承貸行將分別承貸84億美元,道明證券(TD Securities)則“承諾并持有”30億美元貸款。該銀團貸款包括250億美元以發債償還的一年期過橋貸款,100億美元三年期貸款,50億美元三年期周轉信用工具,以及50億美元的四年期周轉信用工具。
目前Potash股價報約148美元,較必和必拓每股130美元的出價高出14%左右,反映市場預期必和必拓勢必要提高報價,或者有另外一匹黑馬殺出,喊出高于必和必拓的出價。
必和必拓年報顯示，在截至6月底的2010財年里，公司凈利潤從上一財年的58.8億美元增至127.2億美元,收入增長5.2%至528億美元，截至6月底，該公司凈債務為33.1億美元。必和必拓宣布財年股息為每股45美分。在公布財報的同時,必和必拓還表示,在大部分產品價格全面回升后,大宗商品的短期前景并不明朗。分析師認為，必和必拓憑借自身450億美元的貸款額度以及每年245億美元的現金流，有實力來提高對Potash的報價。
必和必拓首席執行官高瑞思日前表示,收購的過程可能至少會持續到年底。這意味著該公司會延長目前僅到10月19日的收購報價截止期限。高瑞思說。“我們希望，先弄好先決條件,如此我們才能提出能夠被接受的報價。這是在今年余下時間應該要著手做的事。”
面臨監管機構審查
必和必拓收購Potash的計劃,還需面臨監管機構的審批，其中加拿大競爭監管機構可能最早在本周決定是否批準必和必拓對Potash的敵意收購,美國聯邦貿易委員會有可能在不久之后作出決定。另外Potash所在的薩斯喀徹溫省和加拿大投資局也要調查此事，監管審查有可能要持續兩個月。
有律師稱,加拿大投資局的審查將是關鍵,因為必和必拓必須證明其收購要約對加拿大是總體有利的,說不定還需要證明這對國家安全也不構成風險。分析人士認為，對必和必拓而言,時間拉長是把雙刃劍,一方面，監管審批耗時越長,Potash就有越多時間來找到“白衣騎士”，另一方面如果這段期間再沒有其他競標者介入,那么必和必拓談判起來就容易的多。
