《2012》的火爆上演，給人類敲響了警鐘，如果再不改變經(jīng)濟增長方式，《2012》出現(xiàn)的景況必將在我們生活中上演現(xiàn)實版。低碳經(jīng)濟，是人類發(fā)展遵循的必然道路，正逐漸改變我們的生活方式，這些就為資本市場帶來新的投資機會。回顧2009年，鋰電池股、新能源汽車、智能電網(wǎng)成為了市場最熱門板塊，因此展望2010年，我們有理由相信，低碳經(jīng)濟的大幕才剛剛拉開。

　　政策驅(qū)動行情

　　在《每日經(jīng)濟新聞》本次的采訪中，談及明年低碳板塊的投資機會，所有研究員首先提到的都是政策。

　　驅(qū)動行情的首要因素已經(jīng)從石油轉(zhuǎn)變成了政策，這點其實在2009年已經(jīng)體現(xiàn)得淋漓盡致。2009年我國出臺的政策包括金太陽工程、風電上網(wǎng)電價、智能電網(wǎng)建設初步規(guī)劃等，政策成就了相關個股的連續(xù)上漲；二季度末政策面進入真空期后，板塊個股也由此進入了長長的“休息期”。

　　2009年11月25日，我國正式對外公布了碳減排目標：到2020年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~45%。

　　這個目標到底有多大？按照國際能源署公布的數(shù)據(jù)，2005年我國二氧化碳排放量達到50.99億噸，當年國內(nèi)生產(chǎn)總值為18.31萬億元，以此計算2005年單位GDP碳排放量為2.79噸碳/萬元；減排40%~45%，意味著到2020年我國單位GDP碳排放量將下降到每萬元1.53噸到1.67噸。而假設期間GDP年均增速為8%，2020年我國二氧化碳排放總量將達到116億噸~127億噸，是2005年碳排放總量的兩倍還要多。

　　排放總量會大幅增加，減排壓力卻并不輕松，所以發(fā)展低碳經(jīng)濟成為解決問題的唯一出路。積極開發(fā)替代現(xiàn)有石化能源的新能源，清潔并且高效利用傳統(tǒng)能源，“開源”與“節(jié)流”這兩大低碳經(jīng)濟發(fā)展的核心需要雙管齊下。

　　然而一方面，度電成本高企、電網(wǎng)接入困難阻礙了風電、核電、光伏的大規(guī)模應用；另一方面，電力節(jié)能的 “主角”IGCC在我國才剛剛啟動，不僅在技術上與國外有巨大差距，主要設備的核心部件也未能實現(xiàn)國產(chǎn)，其他如交通節(jié)能的新能源汽車市場久久未能打開，建筑節(jié)能方面今年才在光伏建筑一體化方面有所推進。

　　我國的低碳經(jīng)濟，才剛剛起步。因此在行業(yè)初期，政策的作用就顯得相當重要。“我們需要政策給予資金、稅收上的支持，也需要政策來制定行業(yè)的準入門檻。只有這樣，行業(yè)才能夠良性發(fā)展。”這是8月下旬發(fā)改委將多晶硅行業(yè)定調(diào)為“過剩”之后，江蘇一家光伏組件企業(yè)老總對《每日經(jīng)濟新聞》記者的表態(tài)。

　　預期來年出臺多項政策

　　申銀萬國矯健在年度策略中表示，哥本哈根會議后，我國在明年密集出臺相關政策已可以預期，事實上這也是目前業(yè)內(nèi)各大研究機構的普遍共識。而相比2007年新能源還在隨著國際原油價格的高低起伏而上上下下，如今進入低碳時代后，政策將成為引導板塊行情的風向標。

　　那么，明年低碳經(jīng)濟可能出哪些政策？

　　先從已經(jīng)有明確信號的說起，首先就是 《多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導意見》。2009年11月中旬，發(fā)改委和工信部啟動了為期十天的國內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)調(diào)研，這是繼9月份之后短短兩個月時間里，國家部委對行業(yè)的第二輪摸底調(diào)研。緊接著在11月月末，工信部表示會在相關部委根據(jù)調(diào)研情況做出調(diào)研報告后，研究制定《多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導意見》。

　　而這其中最重要的，就是對行業(yè)準入標準的界定。長城證券新能源行業(yè)分析師周濤認為，預計將會涉及的內(nèi)容包括淘汰高耗能的落后產(chǎn)能，對新建產(chǎn)能也在能耗、環(huán)境污染上提出更高要求。

　　其次是發(fā)改委將在明年對LED照明啟動補貼。據(jù)我國臺灣媒體報道，國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長阮軍在行業(yè)論壇上表示，明年我國將持續(xù)推動LED照明，除地方政府會對LED路燈進行補助外，發(fā)改委也計劃在明年將業(yè)界期盼已久的LED照明納入補貼范圍。凱基證券認為，照明這塊LED最大的應用市場能夠由此啟動，無論是上游芯片廠商還是下游燈具廠商，都會從中受益。

　　第三則是智能電網(wǎng)規(guī)劃。11月初，電力科學研究院副總工程師胡學浩表示，國家電網(wǎng)將在2010年年初出臺智能電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃綱要和關鍵技術研究框架，其中涉及到2020年前我國智能電網(wǎng)建設的具體規(guī)劃以及扶持政策，此外還涉及到整個行業(yè)的技術標準。

　　不過最重要的卻是《新能源發(fā)展規(guī)劃》。新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃在2009年二季度初刺激了風電、光伏類個股的表現(xiàn)，但至今尚未推出。而根據(jù)發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰在2009年年中的表態(tài)，除新能源之外，在環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源方面我國已有所籌劃。業(yè)內(nèi)認為，不管最終是新能源單列還是與節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)一起推出，我國對整個低碳經(jīng)濟發(fā)展必然會有一個總體框架。

　　此外，投資者也需要關注正在編制中的“十二五”規(guī)劃。有業(yè)內(nèi)人士表示，在這份界定我國在2011年~2015年經(jīng)濟發(fā)展基調(diào)的規(guī)劃中，有關低碳經(jīng)濟的表述將會占據(jù)重要地位。

　　盡管預測政策相當困難，不過矯健在年度策略中仍然對明年可能出臺的政策給出了具體時間點。他表示，2010年3月份前將會公布新能源發(fā)展規(guī)劃或者節(jié)能減排規(guī)劃，智能電網(wǎng)規(guī)劃以及試點預計也將會在這段時期內(nèi)啟動；2010年6月份前則有望出臺光伏上網(wǎng)電價政策、新能源汽車發(fā)展規(guī)劃，此外也會啟動內(nèi)陸核電站項目。