高工產業研究院(GGII)數據顯示，一季度，新能源電池產業鏈上下游景氣度高企，具體表現為：1)電池需求旺盛，2025Q1中國鋰電池出貨量314GWh，同比增長55%。其中動力、儲能電池出貨量分別為210GWh、90GWh，同比增長分別為41%、120%。2)產業鏈企業排產處于高位：一季度國內動力與儲能電池企業處于高排產與滿交貨(或集中交貨)狀態;鐵鋰正極、負極、電解液、隔膜等產品的排產同比大幅增長，其中鐵鋰正極、電解液同比成倍增長，負極、隔膜增長超6成。3)電池產業鏈主要環節產品如磷酸鐵鋰、隔膜、銅箔、電解液，負極材料價格均有所上漲。
在旺盛的市場需求與高位排產下，產業鏈企業紛紛公布新一輪擴產計劃。據GGII不完全統計，2025年一季度，我國新能源電池產業鏈(僅包括電池、四大主材、集流體)共新增72個擴產項目(含簽約、公告、開工)。根據已披露信息，上述項目規劃投資總額約2549億元，已達2024年全年的51.4%。其中鋰電池是主要擴產環節，項目數量占4成，項目投資額占近6成;其次是正極及前驅體，規劃擴展項目及金額分別為16%、19%。
2025Q1中國新能源電池產業鏈規劃擴產項目數量及金額(個，億元)
動儲市場雙輪驅動，鋰電池企業掀起新一輪擴產潮
鋰電池擴產項目有28個(其中明確披露投資額的百億級項目有7個)，產能449.5GWh，投資額1432.6億元，分別占上一年全年的40%、64%、59%。產能投向方面，動力與儲能電池產能各占一半左右。擴產的主力為寧德時代、中創新航等，其中寧德時代新增規劃產能170GWh，投資額最高的為洛陽基地三期、四期項目，總投資180億元;中創新航新增規劃產能75GWh，擴產的基地分別位于廈門、成都以及葡萄牙。
正極及前驅體擴產以磷酸鐵鋰及其前驅體為主
正極及前驅體項目共11個，其中磷酸鐵鋰及其前驅體項目9個，規劃投資金額超470億元，項目類型多為一體化項目。其中規模最大的是由青山、華友及華峰集團聯合投資建設的貴州畢節磷煤化工一體化項目，該項目總投資約730億元，將分三期建設，包括年產80萬噸磷酸鐵鋰、150萬噸磷酸鐵，100萬噸DMC、500萬噸焦化、50萬噸甲醇、80萬噸合成氨、100萬噸雙氧水等項目及裝置。其中，項目一期投資243億元，將建設年產50萬噸磷酸鐵、30萬噸磷酸鐵鋰、30萬噸磷酸、200萬噸焦化、30萬噸合成氨及30萬噸雙氧水等裝置。
固態電池持續快速落地
2024年全年，國內固態及半固態電池項目規劃擴產數量為35個，涉及產能155GWh，投資額745億元;2025年一季度，行業擴產延續了上一年的發展態勢，規劃擴產數量9個，涉及產能41.5GWh，投資額達205.2億元，主要投向新能源汽車領域。規模較大的為聚源動力15GWh項目、國立科技10GWh項目、道克特斯5GWh項目。
海外布局以東南亞為主
一季度新能源電池產業鏈海外規劃項目共7個，規劃投資額300億元。其中鋰電池項目5個，建設單位主要為2線電池企業;正極材料及前驅體項目1個;電解液項目1個。從項目布局地點來看，有6個位于東南亞，2個位于歐洲。東南亞地區項目位于馬來西亞、印尼以及泰國，歐洲地區項目位于葡萄牙和匈牙利。
整體看來，一季度新能源電池企業的擴產體現了企業對市場長期需求的信心，技術、成本以及全球化服務能力越來越成為企業核心競爭力所在，頭部企業憑借技術壁壘、規模化優勢、成本管控優勢以及全球化布局將進一步擠壓中小玩家生存空間。未來，技術迭代與落后產能出清將成產業發展常態，產業鏈企業需在周期中平衡好“量”“價”的天平，在技術創新中尋找發展新動能。
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