當前美國乙烯本土產能增長已達峰值。世界經濟新形勢和供應本地化趨勢令美國新建乙烯擴張浪潮轉向消費市場集中的中國。

本土乙烯產能增長見頂

法國道達爾公司和奧地利北歐化工公司合資的海灣聚合物公司正在得克薩斯州阿瑟港建造的100萬噸/年裂解裝置，下游聚乙烯產能為62.5萬噸/年，計劃2021年投產。

沙特基礎工業公司和?？松梨诠驹诘每怂_斯州科珀斯克里斯蒂的合資裂解裝置產能為180萬噸/年，下游線性低密度聚乙烯產能為130萬噸/年，計劃2022年投產。

荷蘭皇家殼牌集團正在美國賓夕法尼亞州莫納卡推進150萬噸/年裂解裝置以及下游160萬噸/年高密度聚乙烯和線性低密度聚乙烯項目，計劃2023年前后投產……

顯然，當前在建的主要裂解項目大部分將在近兩年完工，美國乙烯產能增長已達峰值。一方面是因為布倫特原油價格下跌削弱了美國乙烷原料的優勢，另一方面是因為美國本土的投資資本大幅減少和產能擴張靠近市場的趨勢。

“美國本土乙烯擴能浪潮似乎將消退。自2014年底以來，由于原油價格大幅下跌，加之新冠疫情導致的需求破壞，許多乙烯廠商宣布不再進一步增加產能。更有甚者取消或推遲了已公布的項目。”美國艾蘭比克全球顧問公司分析師哈森·阿邁德如此表示。

泰國PTT全球化工公司在美國俄亥俄州貝爾蒙特縣的150萬噸/年裂解項目已經延遲多年，目前還未做出最終投資決定。其合資伙伴韓國大林公司2020年7月已宣布退出該項目，泰國PTT全球化工公司正在尋找其他合作伙伴。

2020年10月，美國雪佛龍菲利普斯化工公司推遲了其與卡塔爾石油公司在美國墨西哥灣沿岸的合資裂解項目的最終投資決定。該項目是全球最大的裂解裝置，乙烯和高密度聚乙烯產能達200萬噸/年，項目的前端工程設計已經完成。“與其他資本密集型項目一樣，我們正在密切關注經濟發展形勢并據此調整項目進度。”雪佛龍菲利普斯化工公司一位發言人說，“鑒于新冠疫情的不確定性，我們在重新審視市場狀況和項目基本面后，推遲了項目的最終投資決定。”

中國臺灣臺塑集團在美國路易斯安那州圣詹姆斯教區投資94億美元的陽光項目已經確定，但該公司表示將施工推遲到2021年，以便解決項目許可證的訴訟問題。近日，該公司再次表示，將推遲項目建設，直到新冠疫情消退或有效疫苗得到廣泛應用。

根據英國專業數據分析商安迅思公司供需數據庫分析，2017～2020年為美國本土乙烯的第一波擴能潮。2020年美國乙烯新增產能將達約220萬噸/年的峰值并結束第一波擴能潮。第一波擴能潮令美國增加了1090萬噸/年產能。預計2021～2024年的第二波擴能潮只相當于第一波的影子，新增產能將降至480萬噸/年左右。

不過，安迅思公司高級分析師詹姆斯·威爾遜表示，美國仍是優勢原料地區并繼續處于全球乙烯成本曲線的底部。

將產能擴張移到銷售地

全球化學工業正在將投資轉向本地化供應，即便是大宗通用化學品，也在努力實現分子旅行最小化。美國乙烯的擴能也在遵循這一變化。

美國陶氏化學首席財務官霍華德·恩格萊德說：“我們試圖讓工廠盡可能靠近市場。將產品運到世界各地去會增加運輸成本，也就浪費了產品價值。如果站在可持續發展的視角，浪費就更大了。”

貿易爭端不斷、貿易保護主義蔓延，特別是因疫情被迫進行的大范圍封鎖，對全球供應鏈安全產生了重大影響，化學品投資也是如此。無論在美國還是在中東地區，利用優勢原料乙烷建裂解裝置生產聚乙烯再遠距離出口，都不符合分子旅行最小化模式。

總部設在美國的利安德巴塞爾公司與中國遼寧寶來集團合資建設的裂解裝置以及聚乙烯和聚丙烯合成項目已于2020年8月在遼寧盤錦投產。此外，利安德巴塞爾公司還與中國石油化工集團有限公司成立合資企業，將在中國浙江寧波鎮海新建一套環氧丙烷/苯乙烯單體裝置。利安德巴塞爾公司首席執行官鮑勃·帕特爾在公司2020年一季度財報電話會議上表示，與寶來集團的合資項目是在中國生產為中國服務。

這與在美國建造大型一體化裝置生產聚合物產品再出口到中國完全不是一個概念。

美國?？松梨诠疽灿媱澰谥袊鴱V東大亞灣工業園區建設一個大型裂解項目，下游產品包括聚乙烯、聚丙烯以及丁二烯和芳烴。不過，?？松梨诠旧形醋龀鲎罱K決定。

目前埃克森美孚公司正在得克薩斯州與沙特基礎工業公司合資建設一套裂解裝置，聚合物主要用于出口。無論?？松梨诠镜淖罱K投資決定如何，其再建新的裂解裝置都不會是在美國。

中國接過產能擴張接力棒

中國正在努力提高聚烯烴的自給率，但未來幾年內仍存在巨大缺口。這成為中國乙烯產能擴張的理由。

美國艾蘭比克全球顧問公司分析師哈森·阿邁德認為，美國多數第二波擴能項目都是在2017～2018年宣布的，這些產能將在未來兩年內投產。此后，中國乙烯產能將在全球領先。

2017年，陶氏化學首席財務官霍華德·恩格萊德也認為，下一波乙烯擴能潮發生在中國。“2019年我們投資了20億美元，2020年預計投資12.5億美元。未來的投資將主要用在硅酮、乳液等業務上。”恩格萊德說。“從全球來看，聚乙烯利用率將保持在85%左右，產能不至于嚴重過剩，關鍵是如何在全球范圍分銷美國聚乙烯。因為現在有些國家仍在尋求相當數量的聚乙烯進口。”安迅思公司美洲副總裁詹姆斯·雷補充說。

在2015～2020年期間，中國一直在努力提高石化品自給率。根據安迅思供需數據庫，2017～2020年，中國乙烯產能增加920萬噸/年，預計2021～2024年再增加1630萬噸/年。

安迅思公司石化品分析業務主管劉安博表示：“自2015年以來，低油價和民營企業原油進口權放開，激發了中國建設更多石腦油裂解項目的熱潮。這些民營企業的目標是通過煉化一體化項目生產更多的石化產品。當前中國新建煉油廠要實現40%以上的化學品收率，一些民營企業計劃將這一比例提高到70%以上。這就是為什么盡管燃料供應過剩，他們仍在推進投資項目的原因。”

但根據安迅思的數據，迄今，中國仍是全球最大的聚乙烯進口國，未來幾年將繼續占據新增產能的主導地位。