全球煉油煉化行業(yè)正持續(xù)快速增長，2019年將是自20世紀(jì)70年代以來世界新建煉油能力投產(chǎn)最多的一年，新增能力將達到1.3億噸/年。

“截至2018年年底，全球煉油能力為49.5億噸，比2017年凈增長4500萬噸。新增能力主要是為了滿足油品需求增長或油品質(zhì)量升級要求的煉廠改建、擴建和新建裝置。”金聯(lián)創(chuàng)塑化高級分析師尹力表示，2018年新增的煉油能力主要集中于亞太地區(qū)，建成投產(chǎn)的大型項目包括中國恒力石化的2000萬噸/年煉油項目、越南1000萬噸/年的宜山煉化項目等。

根據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)計，2019年全球煉油產(chǎn)能將日增260萬桶(折合1.3億噸/年)，但全球成品油需求將日增約110萬桶，不及煉油產(chǎn)能增加的50%。尹力認為，下游需求提升不及煉廠產(chǎn)能增加的幅度必然導(dǎo)致部分低競爭力煉廠降低開工負荷，甚至被迫退出市場。IEA數(shù)據(jù)顯示，2018年全球煉油廠的原油日加工量達8340萬桶，由此折算全球煉廠平均開工率在83%左右。

近幾年來，受到亞洲地區(qū)煉油產(chǎn)能快速擴張的推動，全球煉油產(chǎn)能增長較快，且未來3年的增速還將進一步提升。“預(yù)計2019年~2021年底全球煉油產(chǎn)能將會新增480萬桶/天，平均每年增長1.6%。中國和中東地區(qū)是推動煉油產(chǎn)能增長的主要力量，未來3年中國的煉油產(chǎn)能將新增154萬桶/日，中東地區(qū)將新增煉油產(chǎn)能147萬桶/日。這意味著未來兩年中國原油進口量年均增長將在7%的水平，中東地區(qū)的成品油出口量將增加14%。”尹力表示。

據(jù)了解，自2015年年底以來，全球煉油廠產(chǎn)能平均每年增加1.2%。截至2018年年底，全球新增煉油產(chǎn)能達360萬桶/天，全球范圍內(nèi)共有超過700家正在運營的煉油廠，總產(chǎn)能達9980萬桶/日。

近期投產(chǎn)的項目主要有：1月9日，伊朗國家石油公司的波斯灣之星三期600萬噸/年的凝析油加工項目建成投產(chǎn)；1月21日，馬來西亞國家石油公司的1500萬噸/年邊加蘭煉化一體化項目原油蒸餾裝置成功點火；國內(nèi)的中科煉化新增產(chǎn)能1000萬噸/年、浙江石化2000萬噸/年煉油項目、山東地方煉廠神馳化工新增產(chǎn)能500萬噸/年、鑫岳燃化新增產(chǎn)能350萬噸/年都將在今年投產(chǎn)。

“隨著國內(nèi)地方煉廠和民營大型煉化項目的相繼投產(chǎn)，2019年我國原油一次加工能力將凈增3200萬噸/年，全國煉油總能力將達到8.63億噸/年，過剩產(chǎn)能將升至約1.2億噸/年。”尹力表示，2018年我國煉油能力為8.3億噸，比前一年凈增2225萬噸，煉油能力過剩約為0.9億噸/年。尹力預(yù)計，今年民營企業(yè)煉油能力將提高到2.35億噸，全國煉油能力占比將從去年的25.6%升至27.2%。

“全球煉油產(chǎn)能的過剩意味著煉油利潤率和開工率的下降，預(yù)計市場陣痛期將維持至少兩年以上的時間。在此期間新建煉廠將不得不采取低價策略搶占市場份額，持續(xù)拉低煉廠加工利潤。”尹力表示。

各地?zé)拸S的產(chǎn)能變化將在一定程度上引發(fā)原油貿(mào)易流向的變化。尹力認為，歐洲和日本煉化產(chǎn)能在未來幾年內(nèi)縮減是大概率事件，因此銷往歐洲和日本的原油將部分轉(zhuǎn)移至其他地區(qū)。歐洲地區(qū)加工的原油種類比較多元化，通常以俄羅斯原油、中東原油、北海原油、西非原油為主，歐洲煉廠產(chǎn)能退出將引發(fā)該地區(qū)原油市場競爭進一步加劇，從而導(dǎo)致原油貿(mào)易逐漸向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。中東原油和俄羅斯原油具有一定的區(qū)位優(yōu)勢，尹力預(yù)計這些地區(qū)對亞洲的出口量將大概率增長。而日本進口的原油主要以中東原油為主，一旦部分日本煉油產(chǎn)能退出市場，中東原油會繼續(xù)在亞洲地區(qū)尋找買家，總體對原油貿(mào)易流向不會產(chǎn)生太大影響。

“亞洲成品油裂解價差或面臨較大的下行壓力，目前汽油市場首當(dāng)其沖，柴油受國際海事組織(IMO)新規(guī)支撐價差表現(xiàn)較好，但預(yù)計到2020年下半年，隨著柴油摻混方式調(diào)合低硫油的用量逐漸減少，柴油裂解價差或?qū)⒚媾R一定的下行風(fēng)險。”尹力表示，在IMO低硫燃油新規(guī)推行的大背景下，燃料油市場未來可期。