中华石油化工网 www.cnpec.net——歌颂石化 服务石化 奉献石化 发展石化

山西市場化債轉股提速煤企借此釋壓

   2017-06-05 中華石化網中國煤炭資源網

133

核心提示:山西晚報消息,在去杠桿的背景下,山西的市場化債轉股正在全面提速。目前,已經有六大煤企簽署了不同規模的

山西晚報消息,在去杠桿的背景下,山西的市場化債轉股正在全面提速。目前,已經有六大煤企簽署了不同規模的債轉股協議。

5月27日,在全省銀行業深化服務實體經濟系列活動暨風險防控推進會上,山西銀監局局長張安順介紹,截至目前,山西銀行業共簽署市場化債轉股框架協議及達成意向共計1178億元,債轉股的主體主要為煤炭企業。

在較高的資產負債率下,目前,山西的煤炭企業對于市場化債轉股的需求仍相對較高,而業內人士也看好此舉對于煤炭企業轉型升級的長期影響。

煤企借市場化債轉股釋壓

從去年下半年開始,煤價開啟了一波反彈,但這并不能扭轉煤企資產負債率居高不下的形勢。

來自相關媒體的統計,按照山西省七大煤炭企業(焦煤集團、同煤集團、陽煤集團、潞安集團、晉煤集團、晉能集團和山煤集團)公布的2017年第一季度財務報告,截至3月末,七大煤業集團負債總額為13086.16億元,與2016年同期的12102.78億元,增長8.13%。與此同時,2017年一季度,七大煤業集團平均資產負債率則達到了82.7%,此數據相比于去年七大煤業集團82.1%的資產負債率仍有一定幅度的提高。

在業內人士看來,目前,煤炭行業的負債規模僅次于鋼鐵行業,資產負債率遠超其它行業,盡管此前煤價的反彈讓煤企的盈利能力提高,但短期內債務問題還難以解決。

事實上,也正因為債務高企,債轉股也成為山西煤企的“救命稻草”。2016年底,山西啟動“市場化債轉股”,普遍面臨資產負債率高、轉型升級資金匱乏等難題的山西煤企紛紛把目光聚焦于此。

去年12月8日,焦煤集團、中國建設銀行、山西省國資委三方共同簽署了市場化債轉股合作框架協議。雙方將以多種形式共同出資設立總規模約250億元的“山西焦煤集團降本增效基金”和“山西焦煤集團轉型發展基金”。開啟了山西的首單“市場化債轉股”。

今年5月15日,山西焦煤集團公司首批降本增效基金到位,實現了首筆資金的成功投放,投放金額20億元,標志著山西省首單市場化債轉股項目正式落地。據了解,“山西焦煤集團降本增效基金”“山西焦煤集團轉型發展基金”兩只基金將分階段分別組織實施,第一階段為山西焦煤集團降杠桿基金,資金規模150億元,第二階段為山西焦煤集團促轉型基金,資金規模100億元。5月15日到位的資金為第一階段降本增效基金的首批金額,剩余金額將根據山西焦煤集團公司資金需求情況陸續到位。此筆資金將用于置換山西焦煤集團公司高息負債。

市場化債轉股不斷突破

事實上,從首單市場化債轉股花落焦煤集團和建行后,山西的市場化債轉股步伐一直都未停歇,合作方式有所不同,參與主體也不只是國有銀行和煤炭企業。

就在去年12月,太鋼集團、同煤集團、陽煤集團與中國工商銀行也在焦煤集團和建行之后簽訂了《債轉股合作框架協議》。根據協議,三家企業與工行的債轉股合作資金規模達300億元。

今年3月底,山西省國資委、建設銀行、潞安集團、晉煤集團簽署總規模200億元的市場化債轉股合作框架協議,據記者了解,這也是繼去年12月8日山西焦煤集團250億元債轉股項目簽約后,建設銀行在山西簽約的第二批債轉股項目,據介紹,建設銀行與焦煤、潞安、晉煤三家省屬煤炭企業所簽3單債轉股協議,將采用相同的合作模式。即由建設銀行與企業共同出資設立“降本增效基金”和“轉型發展基金”。前者用于置換企業短期或高息負債,從而降低整體負債率,減少財務費用支出,優化財務結構,增強資本實力。后者則用于支持企業轉型發展,比如優化要素配置、創新商業模式、推進產業聯動、推動兼并重組和產業深度整合等。一系列債轉股協議簽訂,將通過銀行債權轉股權,降低企業負債率,引入戰略投資者,使企業在轉型升級中輕裝上陣,獲得持久的金融動力。

4月11日,陽煤集團與交通銀行山西省分行正式簽訂市場化債轉股合作協議,擬設立總規模原則上為100億元的“債轉股”基金,用于企業償還存量負債和經營周轉、項目投資等,陽煤集團相關人士表示,此舉將有利于推動陽煤在本輪國企改革中優化資產結構,降低資產負債率,提升經營水平,實現轉型升級。5月4日,晉能集團與中信銀行在太原簽署200億元市場化債轉股合作協議,支持晉能集團優化產業結構,降低資產負債率,提升經營水平,深化轉型升級。5月10日,晉能集團再度與農行總行相關人士就債轉股事宜進行座談。

來自山西銀監局的數據顯示,工商銀行、建設銀行、交通銀行、興業銀行、中信銀行等5家銀行,對山西焦煤集團、同煤集團等6家企業,簽署市場化債轉股框架協議及達成意向共計1178億元,已通過總行審批187.5億元,首筆項目資金20億元已到位。

債轉股助力企業轉型升級

市場化債轉股的實施,業內人士多數看好其對于解決企業債務負擔,促進企業轉型升級的作用,認為通過債轉股可降低杠桿率、減少財務費用,為煤企輕裝上陣提供可能。

在晉能集團和中信銀行簽署200億元市場化債轉股合作協議后,晉能集團董事長王啟瑞曾表示,受前期煤炭資源整合投入大、銀行利息高等因素影響,集團資產虛、產業基礎弱,轉型發展壓力大。借助市場化債轉股,企業不僅能降低資產負債率,同時還能為產業轉型升級提供資金支持。上述協議落實后,預計企業負債率可降低5個百分點。

而在建設銀行、潞安集團、晉煤集團簽署總規模200億元的市場化債轉股合作框架協議后,業內人士分析,這兩家煤炭集團均作為山西煤炭資源整合主體,整合的大量地方小煤礦開采條件復雜、安全隱患較多,同時,債務負擔很重,長短期償債指標表現較差。對此,中債資信煤炭行業研究團隊粗略估計,全部資金到位后潞安集團和晉煤集團的資產負債率可分別降低5.13、4.58個百分點(以2016年三季報數據計算)。

業內人士認為,參與債轉股的煤炭企業多是地方國有企業,具備資源優勢和規模優勢,但普遍具有較重的債務負擔及沉重的辦社會負擔,市場化債轉股有利于該類企業降低財務杠桿、節約財務成本,緩解整體償債壓力尤其短期資金周轉壓力。另外,從煤炭供給側改革與削減落后產能等深化改革措施的長期效果看,未來煤炭行業存在較大的上漲空間,因此債轉股降低煤炭企業的負擔、有助于推動煤炭行業整體轉型升級。

廣發證券相關人士則表示,隨著煤價上漲企業經營有所好轉,預計債轉股的推進將進一步解決企業債務負擔,也將利于煤企盈利的回升。

不過,此次的市場化債轉股也并非免費午餐。同煤集團董事長張有喜此前曾對媒體表示,同煤未來將主要以市場化債轉股為主,參股晉商信用資產管理公司,通過發行債轉股專項債券的方式,實施企業股權多元化的策略。但張有喜也指出,債轉股涉及企業股權變更,但目前國有企業監管機構、工商部門等沒有相關標準,希望制定相關的標準制度,提高審批效率和風險把控。同時,市場化債轉股模式需要進行相關論證,涉及到是否進行回購等相關條款的設置,還有在董事會的表決權上如何處置等問題有待解決。

按照山西銀監局于今年4月份出臺的相關通知,支持去杠桿降成本,對符合條件的企業積極開展市場化、法治化債轉股,仍將是山西銀行業下一步的重點工作。

    網站聲明:凡本網轉載自其它媒體的文章,目的在于弘揚石化精神,傳遞更多石化信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。
 
 
更多>同類資訊
推薦圖文
推薦資訊
點擊排行
網站首頁  |  關于我們  |  聯系方式  |  使用說明  |  隱私政策  |  免責聲明  |  網站地圖  |   |  工信部粵ICP備05102027號

粵公網安備 44040202001354號

 
主站蜘蛛池模板: 昆山开曼流体系统科技有限公司 | 郑州房产律师|专业房地产纠纷律师热线_河南锦盾律师事务所 | 氧化膜测厚仪-瓶壁测厚仪-QNIX菲尼克斯膜厚仪-深圳市时代之峰科技有限公司 | 泰安led显示屏-泰安户外裸眼3D显示屏-扩声系统-舞台灯光机械-电子屏-肥城宁阳新泰东平-泰安市奇美特电子有限公司 | 磐林投资-大宗林产品现货电子交易|林业碳汇|林权交易|农林产品投资 | 中国环博会 | 亚洲旗舰环保展 2025.4.21-23 上海新国际博览中心 中国焊接协会网站—中国焊接信息网;焊接行业最权威访问量最大的专业网站:焊接信息、焊接材料,焊接机器,焊接设备,焊机,焊材,辅助设备,焊机配件,仪器仪表,电动工具,钎焊,送丝机,表面处理,自动化专机,焊锡丝,助焊剂 | 启东华立石油化工机械设备有限公司|过滤器|混合机|消声器|混合器|管道过滤器|空气过滤器|精细过滤器 | 尾矿干排_机制砂尾矿干排_带式压滤机|山东森鹏环保科技有限公司 潍坊卓瑞机械有限公司,输送设备,石灰消化设备,餐厨垃圾设备,化机浆设备,污泥脱水 | 软化水设备_锅炉软水设备_全自动软化设备【安装维护、更换树脂】-青岛水处理设备厂家 | 太原万通汽车学校[官网]-太原好的汽修培训学校,学新能源汽车技术,学汽修,学汽车检测与维修技术 | 重庆消杀公司-重庆斗哥环保科技-灭鼠公司-重庆灭蟑螂-除四害-灭老鼠-灭虫-重庆灭白蚁公司 | 天津鸿宸机械设备有限公司-提取浓缩设备和生物制药设备以及制剂设备、粉碎设备、烘干等设备供应商 | 拼接屏-大屏液晶拼接屏厂家-上海LED无缝拼接屏—上海素希 | 欧式箱变_美式箱变_预制舱壳体-合肥龙马电气设备有限公司 | 食用油灌装机-油类食用油灌装设备-液体灌装机_青州市惠联灌装机械 | 混凝土修补-清水混凝土保护剂-仿清水混凝土-混凝土装修-混凝土色差处理-混凝土色差修复剂-德州唐荣建筑装饰工程有限公司 | 济宁市天众机械有限公司_机械加工,电力产品,冶金产品,造纸机械 | 陶瓷复合钢管-专业提供江苏陶瓷钢管和陶瓷内衬复合钢管的生产厂家 | 济南晨阳科技有限公司-锅巴生产设备-夹心米果设备-膨化食品机械 集装箱零配件_不锈钢丝绳厂家_镀锌铁链条_合页非标件定制_上海英鑫多实业有限公司 | 深圳沃亚游学官网丨国外游学丨国际夏冬令营丨美国游学线路丨出国短期游学丨亲子海外游丨游学咨询: 0755-83843308 | 烟台废旧物资回收,烟台废品回收,烟台物资回收-烟台金泰再生资源有限公司 | 天空彩票天下彩,天空彩天空彩票免费资料,天空彩票与你同行开奖,天下彩正版资料大全 | 企业宣传片制作公司-广告宣传片拍摄-专题片,tvc广告制作-拍摄微电影影视公司-艺虎文化 | 聊城市城乡规划设计研究院官方网站 | 威学一百-专注国际学校择校备考-DSE-A-level-雅思-托福-OSSD-港澳台联考-AP-IGCSE-IB-AMC-多邻国-PTE-SAT-SSAT-小语种(如日语,韩语,德语,法语,西班牙语,意大利语,俄语,泰语)等考试培训,为出国留学学生提供个性化定制性学习方案,线下实体面授+线上网络课程, 提供一对一,小班课等多种班型 | 新房_二手房_别墅_全包装修-天美艺装饰【官网】-深圳装修公司 | 锦州龙威机械有限公司官网 ,锦州医药包装机,包装机,锦州包装机械,小袋颗粒装盒生产线,颗粒装盒生产线,软双铝装盒线,伺服颗粒 | 河南矿山重型起重机械有限公司| 正规网上赚钱网站「百赚网」专注在家赚钱的网络赚钱平台 | 转轮除湿机,转轮除湿机,恒温恒湿机厂家_合肥铂克环境设备有限公司 | 水热反应釜厂家_水热反应釜价格_水热合成反应釜批发-仪贝尔仪器 - 水热釜,水热反应釜,水热反应釜厂家,水热反应釜价格,水热反应釜型号,水热反应釜内衬,水热反应釜25ml,水热反应釜50ml,水热反应釜100ml,水热合成反应釜 | 上海惠涵实业有限公司-德国进口风机,德国Elektror依莱克罗风机 上海画册设计-上海宣传册设计-产品手册设计-企业画册设计公司 | 无锡市一格机械设备有限公司【官网】 | 助乐邦轮椅,北京轮椅置换,电动轮椅置换,轮椅回收北京,轮椅送货上门服务 | 眉山净源居环保科技有限公司,眉山除甲醛公司,眉山甲醛治理,眉山保洁服务,眉山家政保洁,眉山家电维修 - 眉山净源居环保科技有限公司,眉山除甲醛公司,眉山甲醛治理,眉山保洁服务,眉山家政保洁,眉山家电维修 | 卧螺离心机-固液分离机-台州春鼎机械制造有限公司 | 郑州环球重工机械有限公司建筑垃圾处理专题网站 | 绿夏技术导航 - 收录精选资源及优质站点网址! | 上饶环亚电脑会计培训学校--电脑学校|上饶电脑学校|上饶电脑培训|会计培训|上饶会计培训|上饶县会计培训|广丰会计培训|玉山会计培训|横峰会计培训|上饶网店培训 上进电缆(嘉兴)股份有限公司官网 - 光伏电缆|防火电缆|电力电缆|铝合金电缆专业生产厂家 | 爬架网@建筑爬架网@冲孔建筑爬架网片@工地冲孔建筑爬架网片@工地冲孔建筑爬架网片厂家@工地冲孔建筑爬架网片生产厂家-安平县诺德金属制品有限公司 | 铅板,防辐射铅板,医用铅板,保定美伦有色金属有限公司 |