與受困于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的氯堿、石化行業(yè)相比，農(nóng)藥行業(yè)保持著較高的景氣度，在化工行業(yè)整體弱市之中，依然呈現(xiàn)出“一枝獨(dú)秀”的局面。10月28日，第十四屆全國(guó)農(nóng)藥交流會(huì)在上海召開，會(huì)上傳出的數(shù)據(jù)顯示，盡管今年農(nóng)藥行業(yè)營(yíng)收與凈利增速較去年同期有所下降，但其銷售毛利率、凈利增速仍在化工子行業(yè)中位居前列。

保持較高景氣度

中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)孫叔寶在會(huì)上透露，農(nóng)藥行業(yè)今年1-9月營(yíng)收同比增長(zhǎng)2%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5%。利潤(rùn)增速大于營(yíng)收增速，顯示出行業(yè)仍然保持著較強(qiáng)的盈利能力。

出口方面，2014年前9個(gè)月，我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)出口32.81億美元，同比增加14%，增速較化工全行業(yè)高出4.5個(gè)百分點(diǎn)。上市公司在出口方面的優(yōu)勢(shì)更加明顯，中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)公布的2013年農(nóng)藥出口企業(yè)10強(qiáng)中，穎泰嘉和、新安化工、揚(yáng)農(nóng)化工(24.66,1.420,6.11%)、江山股份(30.87,-0.100,-0.32%)、沙隆達(dá)等7家上市公司榜上有名，穎泰嘉和和新安化工還分列出口榜前兩位。

Wind數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)藥板塊前三季度銷售毛利率達(dá)到24.9%，較去年同期的14.6%有較大增長(zhǎng)，在化工各子行業(yè)中名列前茅。毛利率向好提振了農(nóng)藥企業(yè)業(yè)績(jī)，前三季度板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng)3.9%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17.4%。

按照申萬行業(yè)分類，兩市18家農(nóng)藥上市公司中目前已有10家公司公布了三季報(bào)。綜合三季報(bào)和三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，除中化國(guó)際(8.76,0.130,1.51%)尚未公布任何業(yè)績(jī)信息外，17家上市公司中，藍(lán)豐生化(12.70,-0.050,-0.39%)和國(guó)發(fā)股份(9.25,0.750,8.82%)出現(xiàn)虧損，其他企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了盈利，約有9家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中沙隆達(dá)和紅太陽(16.27,-0.030,-0.18%)凈利增幅位居前列。

受益于主要產(chǎn)品銷量提升，沙隆達(dá)前三季度實(shí)現(xiàn)收入25.7億元，同比增長(zhǎng)13.8%，實(shí)現(xiàn)凈利4.3億元、同比增長(zhǎng)123.5%。紅太陽在主要產(chǎn)品百草枯三季度價(jià)格出現(xiàn)下滑的情況下，前三季度仍然實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.77億元，同比增長(zhǎng)1.60%，歸屬母公司凈利潤(rùn)3.98億元，同比增長(zhǎng)50.82%。此外，華邦穎泰(20.84,0.030,0.14%)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)增速在40%-60%。

與此同時(shí)，行業(yè)景氣度開始出現(xiàn)分化。草甘膦價(jià)格自二季度以來長(zhǎng)期在低位徘徊，相關(guān)上市公司如揚(yáng)農(nóng)化工、江山股份等業(yè)績(jī)出現(xiàn)不同程度的下滑，其中新安股份(10.05,0.040,0.40%)預(yù)計(jì)2014年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降超過50%。

兼并重組將提速

中國(guó)石油(7.69,0.050,0.65%)與化工聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)李勇武表示，盡管農(nóng)藥行業(yè)表現(xiàn)好于石油和化工行業(yè)，但當(dāng)前行業(yè)還面臨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、環(huán)保壓力增大、傳統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)能過剩、生產(chǎn)成本上升、企業(yè)創(chuàng)新能力弱等諸多挑戰(zhàn)，尤其是中低層次的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)盛行。未來行業(yè)必須不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大兼并重組力度，提高創(chuàng)新能力，加大環(huán)保投入，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

根據(jù)農(nóng)藥行業(yè)“十二五”規(guī)劃的主題思想，農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)調(diào)整將淘汰在環(huán)保中存在問題的中小企業(yè)，加快農(nóng)藥行業(yè)兼并重組，提高農(nóng)藥行業(yè)集中度。到2015年，全國(guó)農(nóng)藥企業(yè)數(shù)量將減少30%，國(guó)內(nèi)排名前20位的農(nóng)藥企業(yè)集團(tuán)銷售額達(dá)到總銷售額的50%以上，2020年達(dá)到70%以上。

截至2014年3月，我國(guó)規(guī)模農(nóng)藥企業(yè)達(dá)140家，合計(jì)資產(chǎn)總額為159億元，企業(yè)平均資產(chǎn)僅為1.14億元。今年1-9月，農(nóng)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資達(dá)到378億元，同比增長(zhǎng)25.7%，新建項(xiàng)目454個(gè)，同比增長(zhǎng)5.8%。

一些與農(nóng)藥行業(yè)相關(guān)的重要法規(guī)將于近期出臺(tái)和實(shí)施。與會(huì)人士認(rèn)為，這也是促進(jìn)行業(yè)整合兼并提速的重要因素。

討論已久的《農(nóng)藥管理?xiàng)l例(征求意見稿)》，已于2011年7月20日在國(guó)務(wù)院法制辦網(wǎng)站公示。意見稿對(duì)農(nóng)藥登記制度、農(nóng)藥生產(chǎn)質(zhì)量安全控制、農(nóng)藥經(jīng)營(yíng)、農(nóng)藥安全使用監(jiān)管和農(nóng)藥監(jiān)督管理職責(zé)等內(nèi)容進(jìn)行了修訂，提高了門檻。

農(nóng)業(yè)部種植業(yè)管理司農(nóng)藥處處長(zhǎng)李文星在會(huì)上透露，新的《農(nóng)藥管理?xiàng)l例》近期會(huì)提交國(guó)務(wù)院審議，預(yù)計(jì)新條例出臺(tái)速度將加快。工信部產(chǎn)業(yè)原材料工業(yè)司石化處處長(zhǎng)張文明也表示，工信部與國(guó)務(wù)院法制辦積極溝通，力爭(zhēng)早日推進(jìn)新條例的出臺(tái)。

將于2015年實(shí)施的新《環(huán)境保護(hù)法》，也將對(duì)農(nóng)藥行業(yè)發(fā)展構(gòu)成硬約束。新環(huán)保法將進(jìn)一步加大環(huán)境違法責(zé)任追究，對(duì)污染企業(yè)罰款將“上不封頂”。

種植大戶時(shí)代新機(jī)遇

燕化永樂生物科技有限公司董事長(zhǎng)蔣勤軍在會(huì)上表示，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域正發(fā)生著深刻變化。種植大戶時(shí)代到來、農(nóng)村勞動(dòng)力成本上升和公眾對(duì)食品安全的關(guān)注，對(duì)農(nóng)藥企業(yè)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

他表示，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，為種植大戶提供綜合化的解決方案、統(tǒng)防統(tǒng)治的服務(wù)，將帶來新的市場(chǎng)空間;同時(shí)，生物農(nóng)藥行業(yè)和農(nóng)資電商也將成為新潮流。

隨著城鎮(zhèn)化水平不斷提升和農(nóng)業(yè)改革不斷向前推進(jìn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集約化程度在不斷加深。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年底，我國(guó)土地流轉(zhuǎn)面積已占耕地面積的26%，耕種面積超過50畝以上的大農(nóng)戶數(shù)量已經(jīng)超過287萬個(gè)，平均擁有200畝以上的家庭農(nóng)場(chǎng)數(shù)量達(dá)到87萬個(gè)，農(nóng)業(yè)合作社已經(jīng)發(fā)展到98萬家，涉及農(nóng)戶7400萬戶，約占中國(guó)農(nóng)戶的25%左右。

面對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的新變化，相關(guān)上市公司積極應(yīng)對(duì)，動(dòng)作頻頻。金正大(26.64,0.130,0.49%)近期宣布，與諾普信(10.10,-0.030,-0.30%)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共享客戶資源，實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷渠道的戰(zhàn)略合作;共享服務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)服務(wù)推廣的戰(zhàn)略合作;共享研發(fā)成果，實(shí)現(xiàn)新技術(shù)、新產(chǎn)品的戰(zhàn)略合作。此次合作將有利于雙方進(jìn)一步拓寬營(yíng)銷渠道，全面提高農(nóng)業(yè)一體化服務(wù)水平，加快藥肥一體化技術(shù)的研發(fā)，早日成為世界領(lǐng)先的植物營(yíng)養(yǎng)專家。

招商證券(11.89,0.370,3.21%)研報(bào)指出，土地加速流轉(zhuǎn)、種植業(yè)走向集中，農(nóng)資綜合服務(wù)商崛起是大勢(shì)所趨。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，農(nóng)業(yè)種植集中度較高，龍頭農(nóng)資公司均從事農(nóng)藥、種子、化肥等多種農(nóng)資產(chǎn)品的銷售，具備較強(qiáng)的一體化農(nóng)化服務(wù)能力。金正大和諾普信作為各自領(lǐng)域最大的公司，共享資源，必將利于強(qiáng)化各自的優(yōu)勢(shì)地位。

輝豐股份(17.97,0.330,1.87%)則在農(nóng)資電商領(lǐng)域搶先布局，公司與中國(guó)農(nóng)藥發(fā)展與應(yīng)用協(xié)會(huì)等一起投資的農(nóng)資電子商務(wù)網(wǎng)站農(nóng)一網(wǎng)將于11月開始運(yùn)營(yíng)，輝豐股份占50%的股權(quán)。農(nóng)一網(wǎng)采用“農(nóng)一網(wǎng)+縣城工作站+農(nóng)村信息化服務(wù)站”的業(yè)務(wù)模式，旨在建立農(nóng)藥廠商與用戶(種植大戶、專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)公司和普通農(nóng)民等)之間快速有效的信息傳遞及農(nóng)藥流通渠道，進(jìn)而顛覆農(nóng)藥傳統(tǒng)流通模式。據(jù)了解，目前農(nóng)一網(wǎng)已有24家企業(yè)入駐。